آشنایی با عرضه اولیه و نحوه خرید و فروش آن
مفاهیم زیادی در بازار بورس وجود دارد که هر کدام به طریقی به سود بیشتر ختم میشوند. عرضه اولیه یکی از همین مفاهیم است که اگر بدانید دقیقا در چه زمان و به چه صورت باید از آن استفاده کنید، سود مناسبی را به دست خواهید آورد.
البته باید این را بدانید که خرید و فروش در بورس و سایر بازارهای مالی با ریسک همراه است. یعنی شما دقیقا نمیدانید کاری که در حال انجام آن هستید به سود ختم خواهد شد یا خیر. به همین دلیل باید آموزش بورس را جدی گرفته و همچنین به دنبال کسب تجربه باشید.
ما در این مطلب شما را باعرضه اولیه آشنا خواهیم کرد.
عرضه اولیه چیست؟
تا حد زیادی میتوانید از روی نام آن در رابطه با مفهوم عرضه اولیه حدسهایی بزنید. تمامی شرکتهایی که در بورس یا فرابورس کار میکنند، زمانی برای اولین بار سهام خود را برای فروش گذاشتند.
به صورت کلی عرضه اولیه “Initial Public Offering (IPO)” به اولین سهامهایی گفته میشود که یک شرکت با ورود به بورس برای فروش میگذارد. البته باید این نکته را متذکر شویم که عرضه اولیه به این معنی نیست که شرکت مورد نظر کار خود را به تازگی آغاز کرده است. بلکه به این معناست که این شرکت به تازگی کار خود را در بورس آغاز کرده و مجوز آن را دریافت کرده است.
اینکه چه شرکتی و دقیقا در چه زمانی عرضه اولیه را ارائه مینماید، موضوعی کاملا از پیش تعیین شده است.
یعنی ساعت و تاریخ دقیق عرضه هر سهام از قبل اعلام خواهد شد تا خریداران بتوانند در صورت تمایل، در همان زمان سفارش خود را ثبت کنند. این سهامها برای تازه واردان بسیار جذاب بوده و به صورت کلی در اکثر مواقع به سود خوبی منتهی میشود. در نظر داشته باشید که عرضه اولیه فقط مربوط به بازار بورس نبوده و بازارهای مالی دیگر مانند فارکس را هم شامل میشود. از این رو آموزش فارکس و مفاهیم آن برای ردیابی و خرید بهترین عرضه اولیه در این بازار هم یکی دیگر از اصول جذب سود بالا از بازارهای مالی است.
خرید عرضه اولیه
خرید عرضه اولیه با خرید سایر سهامی که در بازار بورس ایران وجود دارد کمی متفاوت است ولی ما در این مطلب شما را با این موضوع آشنا خواهیم کرد. در ابتدا باید کد بورسی داشته باشید. فرقی نمیکند که یک تریدر با تجربه در این کار هستید یا به تازگی به بازارهای مالی وارد شدید. باید برای هر خرید و فروشی حتما کد بورسی داشته باشید.
برای این کار میتوانید به سامانه سجام مراجعه کرده و جهت دریافت این کد اقدام کنید. همچنین باید کد آنلاین برای تجارت را دریافت نمایید. حالا نوبت به اطلاعات خواهد رسید. باید راهی داشته باشید تا از تاریخ و ساعت عرضه اولیه مطلع باشید.
معمولا راههای مختلفی برای کسب این اطلاعات وجود دارد ولی کارگزاری که با آن کار میکنید نیز این اخبار را منتشر خواهد کرد.
به صورت کلی سه روش برای خرید عرضه اولیه وجود دارد که در ادامه بیان خواهیم کرد:
حراج
حراج کلمهای است که برای همه افراد آشنایی دارد. حتما شما هم صحنههایی از حراج محصولات مختلف را مشاهده کردید. در این روش کسی برنده است که بیشترین قیمت را پیشنهاد کند.
در واقع زمانی که قیمت مبنا برای عرضه اولیه مشخص شد و همچنین تعداد سهامهایی که هر فرد میتواند داشته باشد اعلام گردید، مزایده یا حراج آغاز خواهد شد. کسی در اولویت است که بیشترین قیمت را برای سهم مورد نظر پیشنهاد دهد.
قیمت ثابت
روش فروش عرضه اولیه با قیمت ثابت از قدیمیترین و متداولترین روشهایی است که برای این کار در نظر گرفته شده است. در این روش همانطور که زمان و تاریخ فروش عرضه اولیه اعلام میشود، قیمت آن نیز اعلام خواهد شد.
یعنی شرکت مورد نظر از همان ابتدا قیمت هر سهم را مشخص میکند. حالا سه حالت وجود دارد. میدانید که میزان عرضه اولیه مشخص بوده و از همان ابتدا تعداد سهامهایی که به این شکل به فروش خواهند رفت تعیین میشود.
اگر میزان عرضه و تقاضا یکی باشد که هیچ مشکلی وجود نداشته و فروش به اتمام خواهد رسید. ولی اگر در حالتی میزان تقاضا و ثبت سفارش از میزان عرضه اولیه بیشتر باشد، مجموع سهام عرضه شده بین تمامی تقاضا کنندگان به صورت مساوی تقسیم خواهد شد.
حالت سوم نیز به شرایطی برمیگردد که تعداد عرضه اولیه ارائه شده بیشتر از ثبت سفارشات باشد. در این شرایط سهام هر فرد طبق همان سفارشی که دارد به او تحویل داده شده و باقی مانده توسط متعهد خرید و دقیقا به قیمت مبنا خریداری خواهد شد.
بوک بیلدینگ یا ثبت سفارش
متداولترین روش برای خرید عرضه اولیه، بوک بیلدینگ نام دارد. در این روش به جای اینکه زمان خرید در اولویت قرار بگیرد، قیمت آن در اولویت خواهد بود. یعنی میزان مشخصی از عرضه اولیه در بازه قیمتی معلوم عرضه خواهد شد.
در واقع به جای اینکه شرکت یک قیمت واحد را اعلام نماید، یک بازه قیمتی مشخص میکند. در این شرایط خریدار قیمت مورد نظر خود را وارد کرده و اولویت فروش سهام با کسی است که قیمت بیشتری را پیشنهاد داده باشد.
به صورت معمول همه افراد بیشترین قیمت را انتخاب خواهند کرد تا حتما بخشی از عرضه اولیه را تهیه نمایند. با توجه به اینکه تعداد متقاضیان در این روش بسیار زیاد است، در نهایت تمامی عرضه اولیه به صورت مساوی بین افراد تقسیم شده و میزان کمی از سهم به هر کسی تعلق خواهد گرفت.
باید این را بدانید که حداکثر سهامی که در این روش هر فرد میتواند بخرد، توسط سازمان بورس اعلام خواهد شد. بعد از اینکه مهلت سفارش گیری برای عرضه اولیه به اتمام رسید، مشخص میشود که چه میزان از سهام به هر فرد تعلق میگیرد.
البته اخیرا بیشتر شرکتها از روش ترکیبی و یا دو مرحلهای برای فروش عرضه اولیه خود استفاده میکنند.
چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟
این سوالی است که خیلی از افراد در رابطه با عرضه اولیه میپرسند. نمیتوان زمان دقیقی را برای فروش عرضه اولیه مشخص کرد. برخی از افراد طبق نیاز مالی که دارند برای فروش آن اقدام خواهند کرد. برخی دیگر صبر میکنند تا سهام به بازدهی اولیه رسیده و بدون هیچ ریسکی آن را خواهند فروخت.
برخی دیگر ریسک بیشتری را قبول کرده و تا رسیدن به بازدهی بسیار بالاتر صبر خواهند کرد. هر کسی روشی را برای کار خود انتخاب کرده و با توجه به ابزارهایی که در دست دارد، تصمیم گیری میکند.
دیدگاهتان را بنویسید